EVERGRN
5101
Evergreen Fibreboard Berhad
Sektor: Papan Gentian Ketumpatan Sederhana (MDF) & Kayu • Tempoh: Jan 2015 – Jan 2016
Lonjakan Rali
+580% (6.8x)
Harga Masuk (Fasa Tidur)
RM0.35 (Adj)
Kemuncak Rali
RM2.40
Metrik Pra-Rally (Ketika Saham Masih Tidur)
PE Ratio Asal
Negatif / Hampir Sifar (FY14 PAT cuma RM170k)
Kedudukan Tunai
NTA RM1.62 - RM2.08 (Diskaun P/B 0.35x)
FCF Yield
Lonjakan OCF pasca penutupan loji tidak cekap
Status Capex & Kitaran Modal:
Fasiliti loji MDF siap bina beroperasi automasi
Penukaran Tunai: FY15 PAT melonjak ke rekod RM92.56M (+540x ganda)
Pemangkin Sebenar Kenaikan (The Real Triggers)
- ✓ Titik pusingan QR suku tahunan pertama: Pemulihan margin kasar selepas rasionalisasi kos & penutupan loji rugi di Masai Johor
- ✓ Kelebihan mata wang berganda: Lonjakan USD/MYR daripada 3.20 ke 4.30 menjana lonjakan keuntungan eksport tanpa kos tambahan
- ✓ Aliran tunai operasi melonjak membolehkan pembayaran hutang bank pantas (deleveraging) dan mengembalikan dividen
- ✓ Liputan agresif bank pelaburan tempatan dengan sasaran harga berterusan dinaikkan sehingga RM2.75
📊 Corak Volum Pra-Rally & Breakout
Volum tidur <500k unit melonjak melepasi 10M - 25M unit pada hari pengumuman QR keuntungan rekod.